Altın yatırımcısının yakından takip ettiği haftada fiyat hareketleri dikkat çekici boyutlara ulaştı. Ağustos ayının son günlerinde güçlü bir yükseliş sergileyerek 4 bin 755 dolarla üç ayın en yüksek seviyelerinden birini gören ons altın, yeni haftada sert bir geri çekilme yaşadı.
2 Eylül sabahında ons altının 4 bin 304 dolara kadar gerilemesiyle birlikte satış baskısı dördüncü işlem gününe taşındı. Böylece kısa süre önce zirve yapan değerli metal, birkaç günlük süreç içerisinde yaklaşık yüzde 9,5 oranında değer kaybetti.
Türkiye’de ise ons altındaki düşüş, gram altın fiyatına doğrudan yansıdı. Gram altın 6 bin 690 lira seviyelerine kadar gerilerken, önceki günlerde 6 bin 880 liranın üzerinde bulunan fiyatlarda yaklaşık 200 liralık kayıp yaşandı.
Zirvenin ardından sert geri çekilme
Altın fiyatlarında yaşanan düşüşün boyutu, son haftalardaki yükselişle karşılaştırıldığında daha net ortaya çıkıyor.
Ons altın 25 Ağustos’ta 4 bin 755 dolara kadar çıkarak dikkat çekici bir yükseliş kaydetmişti. Ancak bu seviyeden sonra piyasadaki dengeler değişti. Özellikle ABD Merkez Bankası Fed’in faiz politikasına ilişkin beklentilerin güçlenmesi, doların değer kazanması ve ABD tahvil faizlerinin yükselmesi altının cazibesini azalttı.
4 bin 755 dolarlık zirvenin ardından 4 bin 304 dolar seviyesine kadar yaşanan gerileme, yatırımcıların kısa vadeli beklentilerini de değiştirdi.
Piyasalarda artık yeni bir yükseliş dalgasının başlayabilmesi için altının önemli teknik seviyeleri yeniden aşması bekleniyor.
200 günlük ortalama kritik direnç haline geldi
Ons altındaki teknik görünümde de belirgin bir bozulma meydana geldi.
Altın, yaklaşık 4 bin 530 dolar seviyesinde bulunan 200 günlük hareketli ortalamanın altına geriledi. Uzun vadeli yatırımcıların yakından takip ettiği bu gösterge, fiyatın yönü açısından önemli bir referans noktası olarak değerlendiriliyor.
Daha önce destek görevi gören 200 günlük hareketli ortalamanın altına inilmesi, bu seviyenin bundan sonraki süreçte direnç olarak takip edilmesine neden olabilir.
Piyasa açısından ilk önemli eşik 4 bin 300 dolar olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin korunması halinde tepki alımlarının görülmesi mümkün. Ancak satışların devam etmesi ve 4 bin 300 dolar desteğinin kırılması durumunda 4 bin 200-4 bin 220 dolar bölgesi gündeme gelebilir.
Yukarı yönlü hareketin yeniden güç kazanması halinde ise ilk olarak 4 bin 400 dolar seviyesi takip edilecek. Bu seviyenin aşılması durumunda gözler yeniden 4 bin 530 dolar civarındaki 200 günlük ortalamaya çevrilecek.
Petrol fiyatlarındaki yükseliş altını da etkiledi
Altındaki düşüşte yalnızca teknik göstergeler değil, küresel ekonomik ve jeopolitik gelişmeler de etkili oldu.
ABD ile İran arasındaki yeni saldırıların ardından petrol fiyatlarında yaşanan yükseliş, piyasalarda enflasyon endişelerini yeniden gündeme getirdi. Brent petrolün 95 dolar seviyesinin üzerine çıkması, ABD tipi ham petrolün ise 91 dolar civarında işlem görmesi yatırımcıların dikkatini enerji piyasasına çevirdi.
Özellikle Hürmüz Boğazı çevresinde yaşanabilecek yeni gelişmelerin enerji arzı açısından risk oluşturabileceği değerlendirmeleri yapılıyor.
Petrol fiyatlarındaki yükseliş, ABD ekonomisinde enflasyon baskısının yeniden güçlenebileceği beklentisini artırıyor. Bu durum da Fed’in faiz politikasında daha temkinli davranabileceği düşüncesini güçlendiriyor.
Fed beklentisi altının üzerinde baskı oluşturuyor
Altın fiyatlarında son günlerde yaşanan sert satışın en önemli nedenlerinden biri Fed’e ilişkin faiz beklentileri oldu.
Piyasalarda Fed’in eylül ayında faiz artırabileceğine yönelik beklentiler belirgin biçimde güçlendi. Vadeli piyasalardaki fiyatlamalara göre faiz artışı ihtimali yaklaşık yüzde 67 seviyesine kadar yükseldi.
Faiz beklentilerinin güçlenmesi, getirisi olmayan altın açısından olumsuz bir tablo oluşturuyor. Çünkü faizlerin yüksek kalacağı beklentisi, yatırımcıların tahvil ve dolar gibi alternatif finansal araçlara yönelmesine neden olabiliyor.
ABD’nin 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 4,81 seviyelerine yükselmesi de bu baskıyı artıran unsurlar arasında yer aldı.
Bunun yanında doların güçlenmesi de dolar cinsinden fiyatlanan altın için negatif bir gelişme olarak öne çıktı.
ABD’den gelecek veriler piyasaların yönünü değiştirebilir
Altın yatırımcılarının gözü artık ABD’den gelecek ekonomik verilere çevrilmiş durumda.
2 Eylül’de açıklanması beklenen özel sektör istihdam verisinin piyasalar tarafından yakından takip edilmesi bekleniyor. Piyasa beklentileri özel sektör istihdamında yaklaşık 47-48 bin kişilik artış yönünde bulunuyor.
Bunun yanında Fed’in Bej Kitap raporu da yatırımcıların radarında olacak. Raporda ABD ekonomisinin farklı bölgelerindeki ekonomik faaliyet, istihdam koşulları, ücretler ve fiyat baskıları hakkında değerlendirmeler yer alacak.
Fed’in ekonomik görünüm konusunda vereceği mesajlar, faiz beklentilerinin şekillenmesinde önemli rol oynayabilir.
Asıl kritik veri cuma günü açıklanacak
Altın piyasası açısından haftanın en önemli gelişmesi ise 4 Eylül Cuma günü yaşanacak.
ABD’de tarım dışı istihdam verisinin Türkiye saatiyle 15.30’da açıklanması bekleniyor. Piyasalarda istihdam artışının yaklaşık 50-60 bin kişi civarında gerçekleşmesi öngörülüyor.
Verinin beklentilerden güçlü gelmesi halinde Fed’in faiz politikasında daha sıkı bir tutum sergileyebileceği beklentisi güçlenebilir. Böyle bir senaryoda dolar ve tahvil faizlerinin yükselmesi altın üzerinde yeni bir satış baskısı oluşturabilir.
Buna karşılık istihdam piyasasının beklenenden daha zayıf bir görünüm sergilemesi, Fed’in faiz artışı konusunda daha temkinli davranabileceği beklentisini güçlendirebilir. Bu durumda dolar ve tahvil faizlerinde yaşanabilecek geri çekilme altına destek sağlayabilir.
Bu nedenle cuma günü açıklanacak verinin yalnızca ABD ekonomisi açısından değil, küresel altın piyasası açısından da kritik bir dönüm noktası olması bekleniyor.
Gram altın 6 bin 700 liranın çevresinde
Küresel piyasalardaki gelişmelerin etkisiyle Türkiye’de gram altın fiyatında da sert hareketler yaşanıyor.
Gram altın sabah saatlerinde 6 bin 690 lira seviyesine kadar geriledi. Gün içerisinde fiyat 6 bin 708 lira civarında işlem görürken, önceki sabah 6 bin 880 liranın üzerinde bulunan gram altında yaklaşık 200 liralık düşüş gerçekleşti.
Dolar/TL kurunun 48,30 seviyelerinde seyretmesi de gram altın fiyatındaki hareketin büyük ölçüde ons altındaki değişimlerden etkilenmesine neden oldu.
Gram altındaki gerilemeyle birlikte diğer altın türlerinde de düşüş görüldü.
Çeyrek altın 10 bin 973 lira, Cumhuriyet altını ise 43 bin 692 lira seviyelerinde işlem gördü.
Yatırımcıların gözü destek ve direnç seviyelerinde
Piyasada bundan sonraki dönemde ons altının hangi seviyelerde tutunacağı büyük önem taşıyor.
4 bin 300 dolar seviyesi ilk önemli destek olarak öne çıkarken, bu seviyenin altında gerçekleşebilecek kapanışlar satışların daha da derinleşmesine neden olabilir.
Aşağı yönlü hareketin devamında 4 bin 200-4 bin 220 dolar aralığı takip edilecek. Buna karşılık tepki alımlarının güçlenmesi halinde 4 bin 400 dolar ilk önemli direnç konumunda bulunuyor.
4 bin 400 doların aşılması halinde ise 4 bin 530 dolar seviyesindeki 200 günlük hareketli ortalama yeniden gündeme gelecek.
Dolayısıyla önümüzdeki günlerde altın fiyatlarının yönünü belirleyecek temel unsurlar arasında ABD istihdam verileri, Fed’in faiz politikasına ilişkin beklentiler, dolar endeksi, ABD tahvil faizleri ve petrol fiyatları öne çıkacak.
Kuyumcular da cuma gününü bekliyor
Altındaki sert dalgalanma fiziki altın piyasasında da yakından takip ediliyor. Kuyumcular ve yatırımcılar, özellikle cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisinin ardından piyasadaki hareketliliğin artabileceği beklentisiyle gözünü küresel piyasalara çevirmiş durumda.
Son günlerde yaşanan yaklaşık 200 liralık gram altın düşüşü, altın fiyatlarının ne kadar hızlı değişebildiğini bir kez daha gösterdi.
Önümüzdeki süreçte yatırımcıların yalnızca gram altın fiyatına değil, ons altın, dolar/TL, ABD tahvil faizleri ve Fed’in para politikası beklentilerine birlikte bakması gerekecek.
Altında kısa vadeli görünümün belirlenmesinde ise cuma günü açıklanacak ABD istihdam verisi kritik rol oynayacak. Verinin ardından dolar ve faiz beklentilerinde yaşanacak değişimin, hem ons altında hem de Türkiye’deki gram altın fiyatlarında yeni ve sert hareketleri beraberinde getirmesi bekleniyor.
